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Calculadora CAPM

Calcule o retorno esperado de uma ação ou carteira pelo Modelo de Precificação de Ativos (CAPM) com base na taxa livre de risco, no beta e no retorno do mercado.

Risco de mercado e retornos

Exemplos:
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Entendendo o Beta (β) do ativo:

* **Beta = 1.0**: The asset's price moves in perfect lockstep with the market.
* **Beta > 1.0**: The asset is more volatile than the market (e.g. technology stocks). Offers higher expected returns but higher risk.
* **Beta < 1.0**: The asset is less volatile than the market (e.g. utility stocks). Lower risk, lower expected returns.

Taxa Esperada de Retorno (CAPM)

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Composição do Custo de Capital

Detalhamento da Fórmula

Equação de Retorno Exigido (CAPM)

E(R) = Rf + β × (Rm - Rf)

O Modelo CAPM e o Custo de Capital

O CAPM é a ferramenta padrão em finanças corporativas para determinar a rentabilidade esperada de um ativo a partir de seu risco sistêmico.

O coeficiente Beta e a volatilidade de mercado

O risco de mercado não pode ser eliminado com diversificação. Um Beta maior que 1 amplifica as oscilações do Ibovespa; menor que 1 denota perfil defensivo.

Fórmula do CAPM

Expected Return = Rf + Beta * (Rm - Rf)

Onde Rf é a taxa livre de risco (ex: Tesouro Selic), Beta é a sensibilidade do ativo e o parêntese é o prêmio de risco da renda variável.

Aplicações práticas do CAPM

  • Avaliar taxas mínimas de atratividadeEmpresas usam o modelo para estipular a Taxa Mínima de Atratividade (TMA) em novos investimentos corporativos.
  • Equilibrar o Beta da carteiraCombine ações de crescimento (alto beta) com empresas elétricas e de saneamento (baixo beta) para equilibrar a carteira.
  • Medir o Alfa dos gestoresO Alfa demonstra se um gestor de fundos de ações entrega retorno real superior ao risco assumido.

Perguntas Frequentes (FAQ)

O que é o modelo CAPM?

Calcula o retorno esperado de um ativo a partir do seu risco de mercado: Retorno = Taxa Livre de Risco + Beta × Prêmio de Risco do Mercado.

O que representa o Beta (β) de uma ação?

Mede a sensibilidade de um papel em relação ao índice de mercado: Beta 1 oscila igual ao Ibovespa; acima de 1 é mais volátil; abaixo de 1 é mais defensivo.

O que é a taxa livre de risco?

O rendimento de títulos soberanos com risco de inadimplência nulo (como títulos públicos do Tesouro de 10 anos).

O que é o prêmio de risco do mercado?

O retorno adicional exigido pelos investidores para assumir o risco da renda variável em relação à renda fixa garantida.

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