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Calculadora Modelo CAPM

Calculate expected return on equity or portfolio assets using the Capital Asset Pricing Model (CAPM) based on risk-free rate, beta, and market return.

Parámetros del Modelo CAPM

Valores:
%
%

Understanding Asset Beta (β):

* **Beta = 1.0**: The asset's price moves in perfect lockstep with the market.
* **Beta > 1.0**: The asset is more volatile than the market (e.g. technology stocks). Offers higher expected returns but higher risk.
* **Beta < 1.0**: The asset is less volatile than the market (e.g. utility stocks). Lower risk, lower expected returns.

Rentabilidad Esperada (Modelo CAPM)

--

Cost of Capital Breakdown

Desglose de la Fórmula

CAPM Required Return Equation

E(R) = Rf + β × (Rm - Rf)

El modelo de valoración de activos CAPM

El modelo CAPM es la herramienta canónica de finanzas corporativas para estimar la rentabilidad exigible a un activo según su riesgo de mercado.

La Beta y el riesgo sistemático

El riesgo de mercado no se elimina diversificando. La Beta mide la sensibilidad frente al índice: Beta = 1 replica el mercado; Beta > 1 implica mayor oscilación; Beta < 1 es defensivo.

Fórmula del CAPM

Expected Return = Rf + Beta * (Rm - Rf)

Donde Rf es la tasa libre de riesgo (bono soberano a 10 años), Beta el coeficiente del activo y (Rm - Rf) la prima de riesgo del mercado.

Aplicaciones en carteras

  • Calcular la tasa de corte empresarialLas empresas fijan su coste de capital con el CAPM para exigir rentabilidades mínimas a sus proyectos de inversión.
  • Equilibrar la Beta totalCombina acciones tecnológicas volátiles con valores defensivos de servicios públicos para estabilizar la Beta global en torno a 1.
  • Medir la generación de AlfaEl Alfa comprueba si un gestor activo añadió rentabilidad por encima de la compensación teórica exigida por su nivel de riesgo.

Preguntas Frecuentes

¿Qué es el modelo de valoración de activos financieros (CAPM)?

Calcula el rendimiento esperado de un activo según su riesgo sistemático: Rentabilidad Esperada = Tasa Libre de Riesgo + Beta × (Rentabilidad de Mercado - Tasa Libre de Riesgo).

¿Qué mide la Beta (β) de un activo?

Mide la sensibilidad de un activo frente al mercado. Beta = 1 replica el mercado; Beta > 1 implica mayor volatilidad y riesgo; Beta < 1 menor volatilidad.

¿Qué es la tasa libre de riesgo?

Es el rendimiento de un activo con riesgo de impago nulo, habitualmente representado por la rentabilidad de los bonos soberanos a 10 años de máxima calificación.

¿Qué es la prima de riesgo de mercado?

Es la rentabilidad adicional que exigen los inversores por asumir el riesgo de invertir en bolsa en lugar de activos libres de riesgo.

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