Evaluación del rendimiento de inversiones: ROI y CAGR
El Retorno sobre la Inversión (ROI) mide la rentabilidad porcentual de un activo. En periodos plurianuales, la Tasa Anual Compuesta (CAGR) revela la verdadera velocidad de crecimiento.
ROI simple frente a Rentabilidad anualizada (CAGR)
El ROI simple indica la ganancia absoluta sin computar el tiempo. Ganar un 50% en 2 años equivale al 22,5% anualizado, mientras que ese mismo 50% en 10 años supone solo un 4,1% anual.
Tasa de Crecimiento Anual Compuesto (CAGR)
CAGR = (Ending Value / Beginning Value)^(1 / Years) - 1
Normaliza fluctuaciones bursátiles en una tasa geométrica constante, permitiendo comparar objetivamente activos con historiales temporales dispares.
Lista de control para evaluar inversiones
- Deducir costes integralesResta comisiones de corretaje, custodia, impuestos y mantenimiento del beneficio bruto para conocer el ROI neto real.
- Descontar la inflaciónResta la inflación de la rentabilidad anualizada para determinar el incremento auténtico de poder adquisitivo.
- Ponderar el binomio rentabilidad-riesgoUn rendimiento elevado en un activo volátil debe valorarse considerando el riesgo de pérdida permanente de capital.