CAPM-Rechner

Calculate expected return on equity or portfolio assets using the Capital Asset Pricing Model (CAPM) based on risk-free rate, beta, and market return.

Erwartete Rendite (CAPM)

Die von Anlegern erwartete Mindestrendite angesichts des Risikoprofils der Anlage.

Cost of Capital Breakdown

Formel-Aufschlüsselung

CAPM Required Return Equation

E(R) = Rf + β × (Rm - Rf)

Das CAPM-Finanzmodell

Das CAPM ermittelt die risikoadäquate Mindestrendite einer Anlage anhand ihres systematischen Marktrisikos.

Beta-Faktor & Marktrisiko

Das Marktrisiko lässt sich nicht wegdiversifizieren. Beta misst die Schwankungsbreite: Beta 1,0 entspricht dem Markt, Werte über 1,0 schwanken stärker.

CAPM-Gleichung

Expected Return = Rf + Beta * (Rm - Rf)

Wobei Rf Bundesanleihen entspricht, Beta die Sensitivität darstellt und die Differenz die Risikoprämie ist.

Praxis im Portfoliomanagement

Kapitalkosten ermittelnUnternehmen bestimmen damit Mindestrenditen für neue Großprojekte.
Portfolio-Beta steuernKombinieren Sie defensive Versorgeraktien mit wachstumsstarken Tech-Werten.
Alpha-Wert messenAlpha zeigt, ob ein Fondsmanager wirklich Mehrwert über der Marktentwicklung geschaffen hat.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Was ist das Capital Asset Pricing Model (CAPM)?

Ein finanzmathematisches Modell, das die erwartete Rendite eines Wertpapiers anhand seines Marktrisikos (Beta) berechnet: Erwartete Rendite = Risikofreier Zins + Beta × Marktrisikoprämie.

Was misst das Beta (β) einer Aktie?

Es misst die Schwankungsintensität relativ zum Gesamtmarkt: Beta = 1 bedeutet Marktbewegung, Beta > 1 höhere Volatilität, Beta < 1 geringere Schwankung.

Was ist der risikolose Zinssatz?

Die theoretische Rendite einer Anlage ohne Ausfallrisiko, meist abgeleitet aus 10-jährigen Staatsanleihen bester Bonität (z. B. deutsche Bundesanleihen).

Was ist die Marktrisikoprämie?

Die Mehrrendite, die Investoren für das Eingehen von Aktienmarktrisiken gegenüber risikofreien Staatsanleihen einfordern.

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