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Calculateur MEDAF (CAPM)

Calculez le rendement espéré d'une action ou d'un portefeuille avec le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF / CAPM) à partir du taux sans risque, du bêta et du rendement du marché.

Risque de marché et rendements

Exemples:
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Comprendre le bêta de l'actif (β) :

* **Beta = 1.0**: The asset's price moves in perfect lockstep with the market.
* **Beta > 1.0**: The asset is more volatile than the market (e.g. technology stocks). Offers higher expected returns but higher risk.
* **Beta < 1.0**: The asset is less volatile than the market (e.g. utility stocks). Lower risk, lower expected returns.

Rentabilité exigée (MEDAF / CAPM)

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Détail du coût du capital

Détail de la formule

Équation du rendement exigé (MEDAF)

E(R) = Rf + β × (Rm - Rf)

Le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF / CAPM)

Le MEDAF détermine le taux de rentabilité exigé pour un actif en fonction de son risque systématique par rapport au marché.

Le coefficient Bêta et le risque de marché

Le Bêta mesure la sensibilité du titre : un Bêta de 1 suit le marché, supérieur à 1 amplifie les mouvements, inférieur à 1 amortit les chocs.

Équation du CAPM

Expected Return = Rf + Beta * (Rm - Rf)

Où Rf est le taux des emprunts d'État, Bêta le coefficient de risque et la parenthèse la prime de risque actions.

Applications en gestion de portefeuille

  • Déterminer le coût des fonds propresSert aux entreprises à valider le taux de rentabilité minimal requis pour lancer de nouveaux investissements.
  • Piloter le Bêta de son portefeuilleAssociez valeurs technologiques et valeurs défensives pour stabiliser la volatilité globale.
  • Mesurer l'Alpha du gérantL'Alpha révèle si le gérant crée une véritable surperformance par rapport au risque pris.

Foire Aux Questions (FAQ)

Qu'est-ce que le MEDAF / CAPM ?

Le modèle d'évaluation des actifs financiers détermine la rentabilité exigée d'un titre selon son risque de marché : Rendement = Taux sans risque + Bêta × Prime de risque.

Que représente le Bêta (β) d'un titre ?

Il mesure la sensibilité du titre par rapport à l'indice de référence : Bêta = 1 réplique le marché ; supérieur à 1, l'actif est plus volatil que le marché.

Qu'est-ce que le taux sans risque ?

Le rendement garanti d'un placement sans risque de défaut, représenté par les obligations d'État à 10 ans des pays solvables.

Qu'est-ce que la prime de risque de marché ?

Le surplus de rentabilité exigé par les investisseurs pour détenir des actions plutôt que des titres d'État souverains sans risque.

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